Банки работают с полной отдачей

В условиях дефицита денег на внешних рынках капитала украинские банки начали погашать свои валютные долги. Вчера Национальный банк сообщил, что в IV квартале кредитные учреждения впервые за несколько лет уменьшили объем внешних долгов – на $2,3 млрд. В нынешнем году им необходимо вернуть в 7 раз больше – $16,8 млрд, но экономисты считают, что банки сумеют рассчитаться по долгам. Кроме средств МВФ и материнских структур, им стоит надеяться на улучшение ситуации на долговом рынке – часть средств они смогут рефинансировать, но по высоким ставкам, утверждают инвестиционные аналитики.

В октябре-декабре 2008 года Нацбанк зафиксировал снижение размера частного внешнего долга на $1,5 млрд (-1,6%), до $89,7 млрд на 1 января, говорится в отчете Нацбанка о состоянии платежного баланса Украины. Сокращение частного долга на $2,3 млрд, или 5,5%,– до $39,8 млрд – произошло впервые за несколько лет.

При этом доля краткосрочной задолженности в структуре долга уменьшилась на 7,2 п. п. – в декабре чистый отток краткосрочных кредитов банков составил $1,6 млрд, тогда как за весь 2007 год – $1,5 млрд, а объем такого долга снизился до $9,3 млрд. "Сокращение объема внешних поступлений при высоких выплатах по ранее привлеченным ресурсам помогало улучшению состояния частного внешнего долга",– уверены в НБУ.

Банки искали средства в условиях двойного дефицита – текущего и финансового счетов платежного баланса, зафиксированного Нацбанком в IV квартале в размере $9,3 млрд. Этот разрыв финансировался из резервов Нацбанка и первого транша МВФ в размере $4,5 млрд. При этом в последнем квартале 2008 года зафиксировано резкое снижение притока валюты в страну – объемы экспорта украинских товаров упали на 15,4%, а приток прямых иностранных инвестиций составил всего $1,2 млрд. Население купило в IV квартале валюты на $5,3 млрд, хотя в декабре спрос снизился до $1 млрд.

Вместе с тем в 2009 году украинским банкам предстоит более существенное погашение внешней задолженности. По данным секретариата президента банки должны вернуть кредиты на $16,8 млрд (см. вчерашний Ъ). Финансисты говорят, что выплатить эту сумму вполне реально. "Сворачивание инвестиционных проектов приводит к тому, что банкам возвращаются выданные кредиты. И у них появляются деньги для возврата взятых займов",– отмечает аналитик ИК Dragon Capital Виталий Ваврищук. По его словам, только по этой схеме украинские банки смогут собрать $5 млрд.

Кредитные учреждения могут также рассчитывать и на получение рефинансирования от НБУ (см. стр. 1). Аналитик ИК Concorde Capital Александр Климчук считает, что количество банков, которые прибегнут к такому источнику финансирования, будет невелико: "Кредит от МВФ будет направляться на рекапитализацию проблемных банков с введением туда временной администрации. Другой вариант помощи – рефинансирование, однако деньги будут выдаваться лишь устойчивым банкам, не имеющим проблем с взятыми кредитами". В 2009 году Украина планирует получить от МВФ четыре транша на общую сумму SDR 6,5 млрд ($9,78 млрд по курсу на 29 января). НБУ должен использовать их для поддержки платежного баланса, что не противоречит продаже валюты банкам для погашения долгов. Кроме того, Кабмин ведет переговоры со Всемирным банком о получении займа на поддержку финансового сектора.

Проблему возврата долгов позволит решить также рефинансирование кредитов на внешнем рынке. "Какую-то часть долгов, не говоря уже о поддержке материнских банков, удастся рефинансировать,– уверен советник главы правления Укргазбанка Александр Охрименко.– Рынки займов вовсе не закрылись, и многие банки будут вынуждены прибегнуть к новым займам". По его оценкам, к середине 2009 года ставка по синдицированным кредитам для украинских банков должна составить LIBOR+10-12%. "В своих расчетах мы исходим из того, что ситуация с внешней торговлей также начнет улучшаться",– добавил господин Охрименко.