Украинские инвестфонды не успевают за ростом фондового рынкаСредняя доходность открытых инвестиционных фондов в Украине за 2009 год составила 21,26%. Такие данные содержатся в отчете Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ). Если сравнивать этот результат с показателем 2008 года, когда средняя доходность открытых фондов составила минус 30,9%, то прошлогодний рост может показаться весьма успешным результатом. Но если напомнить, что за 2009 год взлет отечественного фондового рынка составил более 90% (индекс ПФТС), то заработанные за это время «открытками», как называют открытые инвестфонды на рынке, 21% выглядят уже не таким выдающимся результатом. Получается, что в прошлом году фонды в среднем показали доходность в 4,3 раза меньше рынка, в то время как в докризисный период управляющие отставали от фондовых индексов немногим более чем в 2 раза. «Героями» 2009 года стали два фонда под управлением КУА «Дельта-Капитал»: паи "Дельта-Фонд денежного рынка" потеряли за прошлый год 14,5%, а "Дельта-Фонд сбалансированный" подешевел на 3,46%. Основной проблемой этих ПИФов стало то, что к началу 2009 года их активы в основном состояли из проблемных или малоликвидных бумаг. «На начало 2009 года в этих двух фондах была значительная доля проблемных облигаций "Инсахарпрома" (объявлен дефолт. – «ДЕЛО») и муниципальных бондов Луцка (проведена реструктуризация. – «ДЕЛО»). К этому еще добавились замороженные депозиты в Трансбанке (ликвидируется. – «ДЕЛО»)», – объясняет начальник управления активами КУА «Дельта-Капитал» Валентин Кавлак. Похожие проблемы помешали заработать и многим другим управляющим. Дело в том, что на протяжении кошмарного для сферы коллективного инвестирования 2008 года (отток средств из «открыток» составил 166 млн. грн.), большинство управляющих вынуждены были распродать все ликвидные бумаги. Поэтому к началу ралли на отечественном фондовом рынке (апрель 2009 года) активы многих ПИФов состояли из дефолтных облигаций, неликвидных акций 2-3 эшелонов и денежных средств, зависших в банках с временной администрацией. «Основной причиной достаточно низкой прибыльности "Премиум-фонда Сбалансированный" (2,13%. - «ДЕЛО») стало то, что существенная часть активов фонда заблокирована в банке с временной администрацией. И мы не могли реализовывать активную стратегию управления», – говорит инвестиционный управляющий КУА «Пиоглобал» Тарас Елейко. Также на коне оказались те из управляющих кто уговорил клиентов и руководство изменить стратегию фонда на более агрессивную. «Когда рынок стал восстанавливаться, мы увидели, что консервативная политика, которая позволяла сохранить средства на спаде, не будет актуальна и конкурентна на подъеме фондового рынка. Поэтому было принято решение переформатировать фонд, предупредив об этом инвесторов. Фактически с июля прошлого года наш фонд «Достояние» (+ 46,3%) действует как фонд акций», - говорит управляющий активами КУА «Арт-Капитал Менеджмент» Вячеслав Король У экспертов нет единой точки зрения, фонды каких типов будут пользоваться наибольшим спросом среди инвесторов. По мнению управляющего активами КУА «Арт-Капитал Менеджмент» Вячеслава Короля, наиболее перспективным направлением сейчас являются фонды акций, потому как именно эти ценные бумаги отыгрывают посткризисные тенденции быстрее остальных финансовых инструментов. А вот в КУА «Спарта» собираются сделать упор на менее рисковые инвестиции: «Наиболее успешной обещает быть сбалансированная стратегия игры на рынке акций», – говорит исполнительный директор КУА «Спарта» Оксана Мовчан. Единственное, в чем солидарны участники рынка: фонды облигаций не будут в текущем году востребованы клиентами. Прогнозы управляющих относительно средней годовой доходности открытых ПИФов колеблются от 20 до 45% за год. Естественно, что максимальную потенциальную доходность имеют фонды акций. «По нашим оценкам рынок акций может вырасти в 2010 году на 50%, это дает возможность управляющему показать доходность фонда акций, близкую к этой цифре», - оптимистичен Михаил Грицько. В КУА «Пиоглобал» полагают, что средняя доходность «открыток» в 2010 году будет на уровне 20-25%, при этом в текущем году самыми популярными стратегиями будут оставаться инвестиции в наиболее ликвидные активы. Сколько заработали открытые паевые инвестфонды в 2009 году*
* Открытые ПИФы, которые работают на рынке более 1 года Комментарии
Добавить комментарий
![]() комментариев: 0
|
Дайджест
22.02.19, Деловая Столица 22.02.19, Апостроф 22.02.19, Деловая Столица 22.02.19, Сегодня 22.02.19, РБК-України 21.02.19
![]() 21.02.19, Деловая Столица 21.02.19, Сегодня 21.02.19, Економічна правда 21.02.19, Деловая Столица 21.02.19, Deutsche Welle 20.02.19
![]() 19.02.19
![]() 18.02.19
![]() |