Украинские инвестфонды не успевают за ростом фондового рынка
19.01.10
,
Дело
размер текста:
Средняя доходность открытых инвестиционных фондов в Украине за 2009 год составила 21,26%. Такие данные содержатся в отчете Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ). Если сравнивать этот результат с показателем 2008 года, когда средняя доходность открытых фондов составила минус 30,9%, то прошлогодний рост может показаться весьма успешным результатом. Но если напомнить, что за 2009 год взлет отечественного фондового рынка составил более 90% (индекс ПФТС), то заработанные за это время «открытками», как называют открытые инвестфонды на рынке, 21% выглядят уже не таким выдающимся результатом. Получается, что в прошлом году фонды в среднем показали доходность в 4,3 раза меньше рынка, в то время как в докризисный период управляющие отставали от фондовых индексов немногим более чем в 2 раза. «Героями» 2009 года стали два фонда под управлением КУА «Дельта-Капитал»: паи "Дельта-Фонд денежного рынка" потеряли за прошлый год 14,5%, а "Дельта-Фонд сбалансированный" подешевел на 3,46%. Основной проблемой этих ПИФов стало то, что к началу 2009 года их активы в основном состояли из проблемных или малоликвидных бумаг. «На начало 2009 года в этих двух фондах была значительная доля проблемных облигаций "Инсахарпрома" (объявлен дефолт. – «ДЕЛО») и муниципальных бондов Луцка (проведена реструктуризация. – «ДЕЛО»). К этому еще добавились замороженные депозиты в Трансбанке (ликвидируется. – «ДЕЛО»)», – объясняет начальник управления активами КУА «Дельта-Капитал» Валентин Кавлак. Похожие проблемы помешали заработать и многим другим управляющим. Дело в том, что на протяжении кошмарного для сферы коллективного инвестирования 2008 года (отток средств из «открыток» составил 166 млн. грн.), большинство управляющих вынуждены были распродать все ликвидные бумаги. Поэтому к началу ралли на отечественном фондовом рынке (апрель 2009 года) активы многих ПИФов состояли из дефолтных облигаций, неликвидных акций 2-3 эшелонов и денежных средств, зависших в банках с временной администрацией. «Основной причиной достаточно низкой прибыльности "Премиум-фонда Сбалансированный" (2,13%. - «ДЕЛО») стало то, что существенная часть активов фонда заблокирована в банке с временной администрацией. И мы не могли реализовывать активную стратегию управления», – говорит инвестиционный управляющий КУА «Пиоглобал» Тарас Елейко. Также на коне оказались те из управляющих кто уговорил клиентов и руководство изменить стратегию фонда на более агрессивную. «Когда рынок стал восстанавливаться, мы увидели, что консервативная политика, которая позволяла сохранить средства на спаде, не будет актуальна и конкурентна на подъеме фондового рынка. Поэтому было принято решение переформатировать фонд, предупредив об этом инвесторов. Фактически с июля прошлого года наш фонд «Достояние» (+ 46,3%) действует как фонд акций», - говорит управляющий активами КУА «Арт-Капитал Менеджмент» Вячеслав Король У экспертов нет единой точки зрения, фонды каких типов будут пользоваться наибольшим спросом среди инвесторов. По мнению управляющего активами КУА «Арт-Капитал Менеджмент» Вячеслава Короля, наиболее перспективным направлением сейчас являются фонды акций, потому как именно эти ценные бумаги отыгрывают посткризисные тенденции быстрее остальных финансовых инструментов. А вот в КУА «Спарта» собираются сделать упор на менее рисковые инвестиции: «Наиболее успешной обещает быть сбалансированная стратегия игры на рынке акций», – говорит исполнительный директор КУА «Спарта» Оксана Мовчан. Единственное, в чем солидарны участники рынка: фонды облигаций не будут в текущем году востребованы клиентами. Прогнозы управляющих относительно средней годовой доходности открытых ПИФов колеблются от 20 до 45% за год. Естественно, что максимальную потенциальную доходность имеют фонды акций. «По нашим оценкам рынок акций может вырасти в 2010 году на 50%, это дает возможность управляющему показать доходность фонда акций, близкую к этой цифре», - оптимистичен Михаил Грицько. В КУА «Пиоглобал» полагают, что средняя доходность «открыток» в 2010 году будет на уровне 20-25%, при этом в текущем году самыми популярными стратегиями будут оставаться инвестиции в наиболее ликвидные активы. Сколько заработали открытые паевые инвестфонды в 2009 году*
* Открытые ПИФы, которые работают на рынке более 1 года |
Дайджест
В Украине в июле вступили в силу новые правила контроля и учета горюче-смазочных материалов.
В Украину завели больше валюты под хороший курс и аукцион Минфина
В начале 2018 г. цены не недвижимость в Киеве достигли дна и начали расти — к великой радости посредников и огорчению покупателей.
Национальный банк принял решение об уменьшении учетной ставки на 0,5%, до 17%. Стоит ли ожидать изменения денежно-кредитной политики регулятора или перед нами очередная монетарная дымовая завеса?
Сырьевая украинская экономика чрезвычайно зависит от ситуации на мировых рынках, более того, она крайне уязвима в периоды любых глобальных кризисов.
19.07.19
Нацкомфинуслуг ограничит максимальный размер штрафов для неплательщиков. Рынок не против
Зниження ставки ЄСВ, відкриття ринку сільськогосподарських земель, створення Служби фінансових розслідувань. Економічні плани партій, що збираються у парламент.
Сегодня в Украине заканчивается очередная избирательная кампания – в этот раз парламентская.
За спецпошлину вряд ли будет платить конечный потребитель, убеждены эксперты, но есть нюансы.
Президент Владимир Зеленский объявил о возможном упразднении коммунальных платежей для людей старше 70 лет. Действительно ли это ударит по бюджету и осчастливит пожилых людей.
18.07.19
17.07.19
16.07.19
15.07.19
|
