Подробнее Запомнить город


Укргазбанк не спешит гасить свои облигации

28.07.09 , "Дело"
размер текста:

Укргазбанк отказался в срок выкупить свои облигации, предложив их держателям беспрецедентно жесткие условия реструктуризации долга.

3 августа наступает дата оферты (досрочного выкупа) по облигациям серии «C» Укргазбанка. Бумаги были выпущены в октябре прошлого года на сумму 300 млн. грн. По информации «ДЕЛА», большинство инвесторов предъявят их к досрочному погашению, но Укргазбанк отказывается выкупать свои облигации в предусмотренный срок.

Читайте также: Укргазбанк начал работу без ограничений

Учитывая, что с середины июля свыше 80% акций финучреждения принадлежит правительству, можно говорить о возможном дефолте по обязательствам госбанка.

Укргазбанк уже объявил о реструктуризации задолженности на жестких условиях — выплату предлагают рассрочить на три года. В качестве бонуса Укргазбанк готов повысить доходность облигаций с первоначальных 16% до 17% годовых. Такая уступка со стороны эмитента вряд ли порадует инвесторов, поскольку доходность по большинству реструктуризированных бондов сейчас превышает 25%. Основные суммы платежей Укргазбанка придутся на август этого года (20% общего долга) и 2010 год (36%). Участники рынка отмечают, что предложенные Укргазбанком условия реструктуризации являются очень жесткими. «Финучреждение предлагает погашать свои обязательства в течение трех лет. В Украине еще не было таких условий реструктуризации — максимум полтора года. Фактически Укргазбанк хочет сделать новый выпуск», — рассказывает старший аналитик инвесткомпании Astrum Investment Management Сергей Фурса. Укргазбанк уже допустил технический дефолт по своим обязательствам: 16 июля банк не выполнил оферту по облигациям серии А на 100 млн. грн. и также сейчас проводит реструктуризацию.


Миллиарда не хватает

На прошлой неделе Национальный банк выкупил облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ), внесенные Кабинетом Министров в уставный фонд Укргазбанка, снабдив финучреждение 1 млрд. грн. ресурсов (всего в рамках рекапитализации банк должен получить от правительства 3,1 млрд. грн.). Тем не менее финучреждение не спешит расплачиваться с держателями облигаций. «Эти деньги имеют особое назначение, а именно погашение обязательств перед вкладчиками — физическими лицами по депозитам. Кроме того, Укргазбанк вынужден реструктуризировать кредиты своих заемщиков. В условиях, когда банковские обязательства имеют более короткий срок, чем долги заемщиков, существует разрыв по срокам привлечения между пассивами и активами банка. Чтобы избежать такого дисбаланса, банк выбрал более длительный срок реструктуризации — три года», — объясняет Лариса Применко, директор по корпоративным финансам инвесткомпании Arta Investments. Эта фирма, одним из основателей которой является глава департамента Министерства финансов по участию государства в капитализации банков Теймур Багиров, выбрана Укргазбанком консультантом по вопросам реструктуризации задолженности (второй советник — ING Bank (Украина)).

Каждому не дадут по потребностям

Держатели облигаций Укргазбанка прогнозированно не соглашаются на предложенные условия реструктуризации. Их беспокоит как указанное вознаграждение, так и срок уплаты долга. «Доходность в 17% годовых не является адекватной, когда сегодня по ОВГЗ инвесторы могут получить до 28%, — объясняет директор департамента консалтинга компании «Конкорд Капитал» Андрей Герус. — Кроме того, Укргазбанк предлагает очень непривлекательный срок выплат. Остальные эмитенты погашают свою задолженность в течение 0,5-1,5 лет».

По информации «ДЕЛА», еще одним недовольным условиями реструктуризации держателем облигаций является ОТП Банк, который также выдвинул свой блок требований к Укргазбанку. Однако и ING Bank (Украина) и Arta Investments заявляют, что эмитент непоколебим в своих намерениях удовлетворять требования всех инвесторов в равной мере. «Банк всем своим кредиторам предлагает одинаковые условия, что исключает предоставление преференций отдельным кредиторам. Кроме этого, банк в августе должен завершить реструктуризацию задолженности по внешнему синдицированному кредиту в размере $23 млн. Таким образом, банк располагает ресурсами в тех размерах, которые отвечают предлагаемым условиям реструктуризации», — отмечает Применко.

Владимир Вербяный

... ...
 


Комментарии
комментариев: 0

...
Новости партнеров


Дайджест
Как нашей стране найти наилучшие направления, чтобы обеспечить рост всей экономики, обсуждали эксперты на дискуссионной панели.
Кто субсидирует низкие цены на энергоносители для населения? За счет чего правительство удерживает социальный тариф на электроэнергию низким в то время, как тариф на газ приблизился к рыночному? Об этом в спецпроекте БизнесЦензор при содействии Региональной газовой компании.
16.09.19, Сегодня
Национальный банк установил стоимость украинской валюты к доллару и евро.
16.09.19, Дело
Что изменит принятый Верховной Радой закон о сплите для рынка финансовых услуг.
Рада пропонує українцям легалізувати приховані доходи. Що чекає на тих, хто "відкриється" перед державою і скільки це коштуватиме?
После Революции достоинства в Украине сменилось три правительства и два президента. За это время лишь один человек в высшем эшелоне власти ни на день не покинул своего кресла – Арсен Аваков.
16.09.19, ubr.ua
Сильнее всего подешевеют мощные иномарки и 5-7 летние евробляхи.
16.09.19, Сегодня
В сфере надзора за жилищно-коммунальным хозяйством сложилась уникальная ситуация, говорят эксперты
13.09.19
Главный банк страны еще сохраняет независимость от действующей власти, и это очень ей не нравится
12.09.19
11.09.19
10.09.19
09.09.19


Жми «Подписаться» и получай самые интересные новости портала в Facebook!