Подробнее Запомнить город


Переиграл инвесторов

размер текста:

«Газпром» прорубил окно в Европу. Воспользовавшись потеплением на долговом рынке, он разместил рекордный выпуск 10-летних еврооблигаций на $2,25 млрд. Эксперты торопят остальных: к осени окно может закрыться

Газпром«планировал занять $2 млрд, говорили близкие к компании источники. А в итоге из-за переподписки разместил бумаги на $2,25 млрд с купоном 9,25% (нижняя граница диапазона), сообщил в пятницу организатор размещения — Credit Suisse.

Необходимость сделки не очень понятна. В меморандуме к выпуску «Газпром» раскрыл, что большую часть денег — около $1,8 млрд — направит на повторное рефинансирование кредита Credit Suisse, взятого осенью 2007 г. (175,9 млрд японских иен под 5,25% годовых с погашением в 2018 г.). Зачем менять один долг со ставкой 5,25% на другой, но уже под 9,25%, представители «Газпрома» объяснить отказываются.

Если бы не это, размещение можно было бы назвать очень удачным. «Газпром» совершенно точно выбрал момент, констатирует трейдер Промсвязьбанка Александр Панфилов: последние три-четыре недели рынок растет, он наполнен ликвидностью, спрос на новые бумаги очень высок. Но вот инвесторы, похоже, сами не ожидали, что купят так много облигаций «Газпрома» и дадут ему такую низкую ставку. Перечислить деньги за облигации они должны до 23 апреля. Но уже в пятницу сбрасывали часть бумаг по 99,5% от номинала, добавляют Панфилов и руководитель группы портфельных менеджеров Номос-банка Андрей Орлянский.

У экспертов две версии, почему инвесторы разочаровались. «Газпром» переиграл рынок«, — думает Панфилов. Заем был достаточно велик и по рынку шли разговоры, что будут крупные покупатели, например госбанки, делится трейдер. Наверняка многие брокеры из-за этого завысили заявки, чтобы как раз получить столько, сколько нужно. Но реальный спрос оказался не так велик. Брокеры получили «лишние» бумаги и от них пришлось отказаться, продав с дисконтом, полагает Панфилов. Есть и другая версия, добавляет Орлянский: еще большую сумму, например $2,3 млрд, «Газпрому» мог гарантировать организатор, такого спроса не оказалось, и часть бумаг пришлось выкупить ему, именно организатор продает теперь их с дисконтом. Источник, близкий к «Газпрому», подтверждает, что Credit Suisse взял достаточно большой объем бумаг, но подтвердить это в Credit Suisse в выходные не удалось.

Если «Газпром» в ближайшее время решится еще на одно размещение, инвесторы припомнят ему все это, полагает Панфилов (пока таких планов нет, отмечает менеджер «Газпрома»). Это же может коснуться и других эмитентов из России, добавляет трейдер: инвесторы будут осторожнее. При этом сроки для новых размещений ограничены, уверен Орлянский. Потепление на рынке временное, считает он, осенью может быть вторая волна кризиса: банки накопят невозвраты по кредитам.

Другой заем
В один день с «Газпромом» «Газпром нефть» закрыла книгу заявок на рублевые облигации четвертой серии (10 млрд руб. с погашением в 2019 г.). Ставка на первые два года обращения – 16,7% годовых, спрос в 2,5 раза превысил объем выпуска, сообщила компания. Закрытие сделки – 21 апреля, организаторы – Газпромбанк, «Ренессанс капитал».

«Газпром» - нефтегазовый холдинг. Основной Акционер – государство (50,002%). Капитализация – $101,6 млрд. Рфинансовые показатели (МСФО, 9 месяцев 2008 г.): выручка –2,6 трлн руб., прибыль – 705,4 млрд руб., чистый долг – 868,4 млрд руб.

... ...
 


Комментарии
комментариев: 0

...
Новости партнеров


Дайджест
В понедельник президент США Джо Байден подписал указ, обязывающий Федеральное правительство покупать больше продукции американского производства. Этим указом фактически существенно расширяется сфера действия и нормы знаменитого закона "покупай американское"
27.01.21
27.01.21
Госагентство по энергоэффективности сообщило о подготовке к запуску так называемых "зеленых облигаций". Чиновники оценивают потенциал украинского рынка в 36 млрд долл до 2030 года.
27.01.21
Промышленный безвиз повысит шансы наших промышленников на послабление торговых ограничений со стороны ЕС и расширение карты украинской импортной продукции на европейском рынке.
26.01.21
По данным Centrefor Research on Energy and Clean Air, Украина занимает 4 место в мире по уровню экономического ущерба от загрязнения воздуха, уступая лишь Китаю, Болгарии и Венгрии.
26.01.21, Сегодня
По мнению экспертов, потенциал подорожания бензина и дизельного топлива на заправках примерно на 1,5 грн/л сохранился. И в ближайшее время будет реализован.
22.01.21
Телекомунікаційний ринок недорахувався мільярдів гривень через коронавірус. Найбільші втрати – від надання послуг роумінгу. Як "Київстар", Vodafone та lifecell планують компенсувати недоотримані доходи і чи не позначиться це на тарифах.
22.01.21
В Украине крайне актуально провести полную ратификацию Конвенции Международной организации труда №173 от 1992 года "О защите требований трудящихся в случае неплатежеспособности работодателя".
Инфляция — один из самых известных в народе экономических терминов. Все знают, что это о повышении цен. Но суть, причины, а тем более виды инфляции для многих загадка — обо всем этом мы и расскажем простыми словами
21.01.21
21.01.21
Скорочення викидів в атмосферу: давайте тверезо поглянемо на речі. Що ж ми маємо станом на сьогодні? Що зробили для захисту клімату? Адже в найближчі десятиліття – це одне найбільш пріоритетних завдань.
Обещанного правительством снижения газовых платежек на 30-40% украинцам следует ждать лишь в марте. В январе платежки уже начислены в соответствии с декабрьскими ценами на газ, а в феврале придут в соответствии с январскими, которые были самыми высокими в нынешнем отопительном сезоне.
19.01.21
18.01.21
15.01.21
11.01.21
06.01.21
05.01.21
04.01.21
30.12.20
29.12.20
24.12.20
23.12.20
22.12.20
18.12.20
17.12.20


Жми «Подписаться» и получай самые интересные новости портала в Facebook!