Подробнее Запомнить город


Переиграл инвесторов

размер текста:

«Газпром» прорубил окно в Европу. Воспользовавшись потеплением на долговом рынке, он разместил рекордный выпуск 10-летних еврооблигаций на $2,25 млрд. Эксперты торопят остальных: к осени окно может закрыться

Газпром«планировал занять $2 млрд, говорили близкие к компании источники. А в итоге из-за переподписки разместил бумаги на $2,25 млрд с купоном 9,25% (нижняя граница диапазона), сообщил в пятницу организатор размещения — Credit Suisse.

Необходимость сделки не очень понятна. В меморандуме к выпуску «Газпром» раскрыл, что большую часть денег — около $1,8 млрд — направит на повторное рефинансирование кредита Credit Suisse, взятого осенью 2007 г. (175,9 млрд японских иен под 5,25% годовых с погашением в 2018 г.). Зачем менять один долг со ставкой 5,25% на другой, но уже под 9,25%, представители «Газпрома» объяснить отказываются.

Если бы не это, размещение можно было бы назвать очень удачным. «Газпром» совершенно точно выбрал момент, констатирует трейдер Промсвязьбанка Александр Панфилов: последние три-четыре недели рынок растет, он наполнен ликвидностью, спрос на новые бумаги очень высок. Но вот инвесторы, похоже, сами не ожидали, что купят так много облигаций «Газпрома» и дадут ему такую низкую ставку. Перечислить деньги за облигации они должны до 23 апреля. Но уже в пятницу сбрасывали часть бумаг по 99,5% от номинала, добавляют Панфилов и руководитель группы портфельных менеджеров Номос-банка Андрей Орлянский.

У экспертов две версии, почему инвесторы разочаровались. «Газпром» переиграл рынок«, — думает Панфилов. Заем был достаточно велик и по рынку шли разговоры, что будут крупные покупатели, например госбанки, делится трейдер. Наверняка многие брокеры из-за этого завысили заявки, чтобы как раз получить столько, сколько нужно. Но реальный спрос оказался не так велик. Брокеры получили «лишние» бумаги и от них пришлось отказаться, продав с дисконтом, полагает Панфилов. Есть и другая версия, добавляет Орлянский: еще большую сумму, например $2,3 млрд, «Газпрому» мог гарантировать организатор, такого спроса не оказалось, и часть бумаг пришлось выкупить ему, именно организатор продает теперь их с дисконтом. Источник, близкий к «Газпрому», подтверждает, что Credit Suisse взял достаточно большой объем бумаг, но подтвердить это в Credit Suisse в выходные не удалось.

Если «Газпром» в ближайшее время решится еще на одно размещение, инвесторы припомнят ему все это, полагает Панфилов (пока таких планов нет, отмечает менеджер «Газпрома»). Это же может коснуться и других эмитентов из России, добавляет трейдер: инвесторы будут осторожнее. При этом сроки для новых размещений ограничены, уверен Орлянский. Потепление на рынке временное, считает он, осенью может быть вторая волна кризиса: банки накопят невозвраты по кредитам.

Другой заем
В один день с «Газпромом» «Газпром нефть» закрыла книгу заявок на рублевые облигации четвертой серии (10 млрд руб. с погашением в 2019 г.). Ставка на первые два года обращения – 16,7% годовых, спрос в 2,5 раза превысил объем выпуска, сообщила компания. Закрытие сделки – 21 апреля, организаторы – Газпромбанк, «Ренессанс капитал».

«Газпром» - нефтегазовый холдинг. Основной Акционер – государство (50,002%). Капитализация – $101,6 млрд. Рфинансовые показатели (МСФО, 9 месяцев 2008 г.): выручка –2,6 трлн руб., прибыль – 705,4 млрд руб., чистый долг – 868,4 млрд руб.

... ...
 


Комментарии
комментариев: 0

...
Новости партнеров


Дайджест
Украинцы все чаще едут на заработки за границу. В недалеком будущем нехватка рабочей силы может стать главной преградой для экономического роста, но худшего сценария можно избежать.
25.06.18, ubr.ua
Минюст требует отстранить госуполномоченного.
25.06.18, Сегодня
Больше всего предложений сезонной занятости в Одесской, Хмельницкой, Винницкой, Львовской и Киевской областях.
Количество украинцев, которым положена субсидия, будет сокращаться.
В 2017 г., по данным Еврокомиссии, экспорт украинской агропродукции в страны Евросоюза увеличился на 1,2 млрд евро и составил почти 5,5 млрд евро.
Кто запретил использовать смартфон как кассовый аппарат, и когда регистратор расчетных операций можно будет зарегистрировать в налоговой в один клик.
Правительство сменило состав набсовета Укрзализныци. Чем будут заниматься новые директора?
25.06.18, Сегодня
РФ может довольно потирать руки: ее новый газовый проект ослабил и без того шаткое европейское содружество и обострил отношения с США.
23.06.18
23.06.18, Financial club
Санкции против российских компаний оказались болезненными для украинского рынка. Украинская биржа была вынуждена отказаться от российского ПО, что привело к параличу как торгов фьючерсами и опционами, так и к отключению интернет-трейдинга – стали невозможны безадресные анонимные сделки с ценными бумагами.
Вопрос, какой быть таможни, остается открытым.
22.06.18
21.06.18
20.06.18
19.06.18


Жми «Подписаться» и получай самые интересные новости портала в Facebook!