Подробнее Запомнить город


Переиграл инвесторов

размер текста:

«Газпром» прорубил окно в Европу. Воспользовавшись потеплением на долговом рынке, он разместил рекордный выпуск 10-летних еврооблигаций на $2,25 млрд. Эксперты торопят остальных: к осени окно может закрыться

Газпром«планировал занять $2 млрд, говорили близкие к компании источники. А в итоге из-за переподписки разместил бумаги на $2,25 млрд с купоном 9,25% (нижняя граница диапазона), сообщил в пятницу организатор размещения — Credit Suisse.

Необходимость сделки не очень понятна. В меморандуме к выпуску «Газпром» раскрыл, что большую часть денег — около $1,8 млрд — направит на повторное рефинансирование кредита Credit Suisse, взятого осенью 2007 г. (175,9 млрд японских иен под 5,25% годовых с погашением в 2018 г.). Зачем менять один долг со ставкой 5,25% на другой, но уже под 9,25%, представители «Газпрома» объяснить отказываются.

Если бы не это, размещение можно было бы назвать очень удачным. «Газпром» совершенно точно выбрал момент, констатирует трейдер Промсвязьбанка Александр Панфилов: последние три-четыре недели рынок растет, он наполнен ликвидностью, спрос на новые бумаги очень высок. Но вот инвесторы, похоже, сами не ожидали, что купят так много облигаций «Газпрома» и дадут ему такую низкую ставку. Перечислить деньги за облигации они должны до 23 апреля. Но уже в пятницу сбрасывали часть бумаг по 99,5% от номинала, добавляют Панфилов и руководитель группы портфельных менеджеров Номос-банка Андрей Орлянский.

У экспертов две версии, почему инвесторы разочаровались. «Газпром» переиграл рынок«, — думает Панфилов. Заем был достаточно велик и по рынку шли разговоры, что будут крупные покупатели, например госбанки, делится трейдер. Наверняка многие брокеры из-за этого завысили заявки, чтобы как раз получить столько, сколько нужно. Но реальный спрос оказался не так велик. Брокеры получили «лишние» бумаги и от них пришлось отказаться, продав с дисконтом, полагает Панфилов. Есть и другая версия, добавляет Орлянский: еще большую сумму, например $2,3 млрд, «Газпрому» мог гарантировать организатор, такого спроса не оказалось, и часть бумаг пришлось выкупить ему, именно организатор продает теперь их с дисконтом. Источник, близкий к «Газпрому», подтверждает, что Credit Suisse взял достаточно большой объем бумаг, но подтвердить это в Credit Suisse в выходные не удалось.

Если «Газпром» в ближайшее время решится еще на одно размещение, инвесторы припомнят ему все это, полагает Панфилов (пока таких планов нет, отмечает менеджер «Газпрома»). Это же может коснуться и других эмитентов из России, добавляет трейдер: инвесторы будут осторожнее. При этом сроки для новых размещений ограничены, уверен Орлянский. Потепление на рынке временное, считает он, осенью может быть вторая волна кризиса: банки накопят невозвраты по кредитам.

Другой заем
В один день с «Газпромом» «Газпром нефть» закрыла книгу заявок на рублевые облигации четвертой серии (10 млрд руб. с погашением в 2019 г.). Ставка на первые два года обращения – 16,7% годовых, спрос в 2,5 раза превысил объем выпуска, сообщила компания. Закрытие сделки – 21 апреля, организаторы – Газпромбанк, «Ренессанс капитал».

«Газпром» - нефтегазовый холдинг. Основной Акционер – государство (50,002%). Капитализация – $101,6 млрд. Рфинансовые показатели (МСФО, 9 месяцев 2008 г.): выручка –2,6 трлн руб., прибыль – 705,4 млрд руб., чистый долг – 868,4 млрд руб.

... ...
 


Комментарии
комментариев: 0

...
Новости партнеров


Дайджест
Украина остро нуждается в средствах, чтобы закрыть громадную дыру в государственном бюджете, рассчитывая, в том числе, и на транш Международного валютного фонда (МВФ). Фонд готов дать деньги, но ожидает от правительства страны выполнения ряда условий.
01.12.20
Децентрализация – это реформа, которой принято гордиться, причем как нынешним властям, так и прошлым. Но по мере движения реформы к логическому завершению она зашла вглубь наших регулятивных дебрей, когда за деревьями уже не видно леса.
Страны ОПЕК впервые за последние полгода не смогли достичь согласия о точных параметрах сделки по сокращению добычи нефти в первом квартале 2021 года.
30.11.20
30.11.20, Сегодня
Государственный бюджет Украины, который должен был пройти второе чтение до 20 ноября, до сих пор лежит в Верховной Раде. Проект главной сметы страны планируют рассмотреть в декабре. Но если второе чтение провалится, бюджет рискуют не принять до конца года.
27.11.20
Дефицит государственного бюджета Украины к концу 2020 года может достичь 200 миллиардов гривен. Денег на закрытие такой дыры у правительства нет, поэтому финансирование многих бюджетных расходов приостановлено.
Как же помогают предпринимателям в Украине сейчас, на какие финансовые уступки собирается пойти правительство, а также как компенсируют убытки бизнесу из-за карантина в других странах?
26.11.20
Планам властей ввести строгий карантин на период новогодних и рождественских праздников малый и средний украинский бизнес готовится противопоставить смекалку и находчивость.
25.11.20
В хаосе и долгах на энергорынке виновата халатность конкретных людей. А именно – членов НКРЭКУ, они вместо того, чтобы отрегулировать рынок, позволили спекулянтам зарабатывать на нем миллиарды гривен. А сейчас – пытаются исправить ситуацию очередным повышением тарифа на передачу электричества.
Государственная собственность в Украине не приватизируется в периоды экономического роста, зато распродается по бросовым ценам в кризис, чему является подтверждением 2020 год. В чем заключается системная проблема приватизации по-украински.
Президент Украины Владимир Зеленский наконец-то пообещал поддержку пострадавшему от карантинных ограничений бизнесу и наемным работникам не в абстрактных планах, а в конкретных суммах. Цена вопроса – десятки миллиардов гривень. Осталось дело за малым – заглянуть поглубже в бюджетную дыру и понять, где найти деньги…
23.11.20
19.11.20
17.11.20
16.11.20
12.11.20
11.11.20
09.11.20
05.11.20
04.11.20
03.11.20
02.11.20
30.10.20
29.10.20
28.10.20
27.10.20


Жми «Подписаться» и получай самые интересные новости портала в Facebook!