Подробнее Запомнить город


Русские идут!

25.12.09
размер текста:

Кредитование реального сектора начнет восстанавливаться уже после выборов – на фоне экспансии российских банков в Украину.

К началу декабря "Проминвестбанк" (ПИБ) продолжил досрочно погашать Нацбанку кредит рефинансирования. На этот раз было досрочно возвращено 0,7 млрд. грн., тем самым общая сумма возврата достигла 3,4 млрд. грн. – из 7 млрд. грн., полученных в 2008 г. По информации банка, последний по времени перевод – часть транша в сумме 1 млрд. грн., срок возврата которого истекает 30 декабря этого года. И действительно, уже к началу 2-й декады декабря банк полностью завершил транш в адрес НБУ, а окончательно погасить кредит нужно до 1 октября 2010 г.

Рука Москвы

Однако интересны не сами по себе достижения ПИБ – а то, что он сейчас реально возобновил кредитование промышленности. Источники "МинПрома" в НБУ напрямую связывают это с приобретением банка со стороны Внешэкономбанка (ВЭБ; Россия), который к ноябрю-2009 увеличил свою долю в уставном капитале ПИБ с 75% до 93,84%. Более того, в НБУ "по секрету" считают, что "Проминвест" становится важным инструментом проникновения банковского капитала РФ на рынок Украины за счет ресурсов ВЭБ, которые позволяют выделять кредиты промкомпаниям – и даже строителям – в условиях катастрофического дефицита кредитных ресурсов. Кстати, все аналитики связывают ВЭБ с интересами крупнейшего реального "олигарха" России, Владимира Путина.

Один из последних примеров кредитования: выделение ПИБ в начале декабря кредита на 60 млн. грн. ассоциации "Строительный альянс Донбасса", сроком на 2,5 года. Генеральный директор ассоциации Олег Миланин сообщил нам, что средства планируется использовать на продолжение строительства жилого комплекса "Центральный" на просп. Панфилова в Донецке. Оформление кредита заняло 8 месяцев.

А несколько ранее банк предоставил возобновляемый кредит на пополнение оборотных средств заводу "Запорожкабель", входящему в группу "Энергетический стандарт" Константина Григоришина; объем линии – 26,8 млн. грн., срок – 1 год. Характерно, что базовый процент по кредиту составляет 25% годовых. Предприятие является лидером в бывшем СССР по производству проводов для трансформаторостроения, а также ведущим отечественным производителем неизолированных проводов для воздушных линий электропередач.

Как можно заметить, ПИБ дает кредиты компаниям, в целом не очень известным в экономике и промышленности страны, но в то же время важным для конкретных рынков и регионов. Руководящие эксперты Министерства финансов отмечают "МинПрому", что именно такая ставка на "нишевых лидеров" и есть стержнем экспансии российского банковского капитала на украинском рынке корпоративного кредитования. Логика проста: крупнейшие и наиболее заметные предприятия финансово жестко "привязаны" к тем или иным макрохолдингам, тогда как оборотные и инвестиционные средства вторичных активов сейчас нередко пополняются за счет "чужих" источников. В том числе и потому, что у материнских холдингов тоже не хватает свободных средств. Понятно, что при этом хозяева компании-получателя договариваются с кредитором о невмешательстве в политику управления активом – по крайней мере, де-юре. С другой стороны, вряд ли тот же ВЭБ ставит себе ближайшей целью приобретение прав собственности на донецкое строительное или запорожское кабельное предприятие. Эксперты центра "Укрпромвнешэкспертиза" уверены, что одному из крупнейших банков России интересна, прежде всего, агрессия на профильном для него рынке – кредитном. Примерно то же самое можно сказать о ВТБ, однако он сейчас скорее выжидает (ждет конца выборов).

Притом ряд факторов и наблюдений свидетельствует: нынешний премьер Юлия Тимошенко содействует экспансии ВЭБ в Украине (протекция в адрес ВЭБ и ПИБ на разных уровнях и т.д.).

Факторы и эффекты

ПИБ и ВЭБ – ключевые, но не единственные операторы рынка корпоративного кредитования Украины, которые в кризис пытаются использовать имеющиеся ресурсы для укрепления рыночных позиций. Понятно, что подобные "игры" могут себе позволить только крупнейшие банки. Так, "Альфа-групп" (РФ) подтвердила свои намерения докапитализировать "Альфа-Банк Украина". По словам председателя наблюдательного совета консорциума "Альфа-групп" Михаила Фридмана, банковский бизнес в Украине стратегически важен для холдинга. Уже начаты формальные процедуры капитализации, которые намечено завершить в течение нескольких месяцев. Что важно, при этом акционеры собираются увеличить фондирование банка для наращивания кредитования.

В этой связи отметим: на отечественном рынке кредиты "альфам" нужны для той же ТНК-ВР с ее лисичанским нефтезаводом (ЛИНИК). А нефть – это весьма кредитоемкий бизнес. Кроме того, М. Фридман родился во Львове и имеет хорошие связи в разномастных украинских верхах, что позволяет ему достаточно успешно и комфортно работать в нашей стране.

Наконец, не будем забывать о ЕБРР, который является одним из крупнейших кредиторов и инвесторов в Украине: на ноябрь 2009 г. банк имел в нашей стране обязательств по различным вложениям, инвестициям и т.п. на 4,2 млрд. евро в рамках 194 проектов. Последнее действие банка – субординированный межбанковский кредит в адрес "Райффайзен Банк Аваль" на 150 млн. долл. сроком на 10 лет. Кредит является частью программы долгосрочного финансирования ЕБРР на сумму 150 млн. евро для банков сети Raiffeisen International в Украине, Румынии и РФ.

Интересно, что при всем при этом НБУ в кои-то веки предпринимает шаги по оздоровлению ситуации: принято постановление №650, утвердившее поблажки при формировании банковских резервов, от которых напрямую зависит кредитоспособность банков. Льготы будут действовать до 31 декабря 2011 г. и предполагают дифференцированную систему резервирования при кредитовании под залог недвижимости – в зависимости от группы, к которой относится заем. Чем лучше заемщик платит по кредиту, тем более обеспеченным считается его заем, а банк может поддерживать меньшие резервы. Также постановлением разрешается не сокращать капиталы банка, если он даже нарушает кредитный норматив (по действующим правилам, банк может кредитовать 1-у компанию "с улицы", то есть нового клиента, не более чем на 25% капитала). А высвобожденные средства, согласно указанному постановлению, финучреждения должны направлять на кредитование товаропроизводителей, причем с годовой ставкой не более 17,5% годовых (учетная ставка НБУ плюс 5%).

Специалисты считают, что за счет нового решения регулятора уже удалось разморозить от 10-12% до 22-25% банковских резервов (в зависимости от конкретных банков). Однако в то же время наши собеседники считают, что это не может сразу привести к заметному оживлению кредитования реального сектора. "Сама по себе нехватка ресурса – это же не единственная причина кризиса кредитования, базовая проблема – ухудшение платежной дисциплины и провал в экономике", - замечает член правления ПИБ Владислав Кравец. К тому же не так много желающих брать займы под 30% годовых и более. Эксперты фонда "Ринако-прогресс" считают, что на рост кредитования юрлиц банкиры пока что выделили не более 20-25% средств, высвобожденных из резервов.

Что дальше?

Что же дальше? В "ВиЭйБи Банке" считают, что для рынка корпоративных кредитов принципиальным фактором будет окончание выборов и "устаканивание" их результатов. Тем самым постепенный подъем кредитования со "дна" начнется к концу I квартала 2010 г. Но, по мнению председателя правления данного банка Петра Барона, в грядущем году рынок не достигнет докризисного уровня. Ставки останутся высокими, хотя после выборов и понизятся. Банки по-прежнему будут вынуждены формировать значительные резервы под кредитные риски из-за ухудшения качества кредитных портфелей.

А вот к концу 2010 г. большинство банков приблизится к прибыльности, что вскоре повлияет и на положение с кредитованием. Более-менее ощутимое восстановление рынка произойдет не ранее 2011 г. При этом, прогнозирует председатель правления "Астра Банка" Михаил Власенко, в течение ближайших 2-3 лет будут активно происходить слияния, поглощения и ликвидации банков, не сумевших нарастить капитал или привлечь серьезного инвестора. "За 3 года банковская система очистится; возможно, в том или ином смысле исчезнет около 1/3 операторов", - говорит М. Власенко. Притом и в 2011 г. из-за инфляционных рисков цена кредитов останется высокой: ставки упадут не более чем на 2-3%.

Специалисты банка "Кредит-Днепр" согласны: уже к лету 2010 г. ситуация на рынке улучшится по той причине, что в ряде отраслей завершится маркетинговый год, появится полноценное понимание и результатов нынешнего года, и перспектив. Определяющее значение будет иметь состояние базовых отраслей экономики – ГМК, агропрома и пищевой промышленности. В случае их стабилизации и тем более подъема кредитные риски сократятся, банки (особенно избыточно ликвидные) будут наращивать портфели кредитования. А это станет важным стимулом общей стабилизации в финансовом секторе и в экономике страны в целом.

При этом по оценкам экспертов, банки будут стараться напрямую участвовать в капитале предприятий-должников, особенно тех, которые не смогут выполнять свои кредитные обязательства – в этом характерная особенность ситуации. Сегодня уровень проблемных кредитов юрлицам достиг критического значения, но все равно в следующем году можно ожидать новой волны реструктуризации (для заемщиков, так и не ставших достаточно платежеспособными). И здесь кредиторы постараются войти во владение должниками, то ли за счет перевода активов на свои (банковские) балансы, то ли в рамках отдельных инвестиционных проектов.

Максим Полевой

... ...
 


Комментарии
комментариев: 0

...
Новости партнеров


Статьи
24.09.18, Игорь Воронцов
Торговая война США против остального мира, начатая нынешним президентом Дональдом Трампом, вышла на новый уровень после введения с 24 сентября очередной порции тарифных ограничений на импорт китайских товаров стоимостью 200 млрд долл. в год.
21.09.18, Ярослав Ярош
Фонд госимущества намерен до конца текущего года продать контрольный пакет акций электрогенерирующей компании "Центрэнерго" и таким образом хоть чуть-чуть наполнить бюджет по статье "Поступления от приватизации". Конкурса с нетерпением ждут украинские "угольные генералы", заинтересованные в закрытии сделки еще до президентских выборов. Но они же могут и сорвать продажу, пытаясь помешать друг другу.
19.09.18, Павел Вернивский
Недавняя новость: Беларусь отказалась от кредитов Международного валютного фонда. Возможно, многим данный факт не покажется чем-то особенным, но можно вспомнить и Польшу, которая приняла аналогичное решение годом ранее. Почему же мы так зависим от этой организации? Если названные страны отказались от кредитов МВФ, способна ли и Украина поступить так же? И если подобное невозможно сегодня, то как сделать это реальным в будущем?
17.09.18, Игорь Воронцов
Скупка наличной валюты населением через официальные обменные пункты в августе вернулась к кризисным значениям января-февраля 2015 г. Означает ли это, что всем нам следует готовиться к обвалу курса гривны, МинПром выяснил с помощью экспертов.
14.09.18, Максим Полевой
У "Днепроспецстали" в 2018 году возникли трудности из-за ослабления спроса, подорожания сырья и энергоносителей. Это привело к росту импорта нержавейки в Украину, тем более что ее мировое производство активно растет.
10.09.18, Игорь Воронцов
Серьезные изменения наметились в стальном балансе Турции, а это один из наиболее важных рынков сбыта для украинских металлургов. Смогут ли они воспользоваться благоприятной ситуацией, станет ясно ближе к концу года. Тем более что по-прежнему существует ряд внутренних факторов, сдерживающих развитие отрасли.
07.09.18, Анна Ганзенко
Очередная эпопея с доставкой по Днепру херсонских арбузов киевским покупателям снова напомнила, что отрасль речных грузовых перевозок в Украине еще существует. Однако беспристрастная статистика свидетельствует, что небывалый общественный интерес к барже с арбузами, за передвижением которой и в прошлом, и в этом году, следили чуть ли не все ведущие масс-медиа страны, так и не смог убедить законодателей своевременно предоставить отрасли более комфортные условия для возрождения былого потенциала.
05.09.18, Игорь Воронцов
Новое падение курса гривны в этом году началось даже раньше, чем в прошлом. При этом Национальный банк Украины традиционно рапортует, что фундаментальных причин для обесценивания гривны нет. Тем не менее она уже благополучно потеряла 10% своей стоимости за последние 1,5 недели.
03.09.18, Ярослав Ярош
В конце августа Украина подала сразу 2 апелляции на решения Всемирной торговой организации: по кейсу DS 499 о поставках железнодорожных вагонов в Россию и по кейсу DS 493 об импорте российской аммиачной селитры. Прецедентов, когда ВТО меняет свое первоначальное мнение, немного. Но время мы потянуть можем, и особенно в споре вокруг удобрений это имеет существенное значение.
29.08.18, Максим Полевой
Европейские чиновники говорят, что ЕС окончательно оправился от последствий экономического кризиса 2008 года. Помешать укреплению тренда могут капризы президента США Дональда Трампа и выход Великобритании из Евросоюза.



Жми «Подписаться» и получай самые интересные новости портала в Facebook!