Подробнее Запомнить город


Русские идут!

25.12.09
размер текста:

Кредитование реального сектора начнет восстанавливаться уже после выборов – на фоне экспансии российских банков в Украину.

К началу декабря "Проминвестбанк" (ПИБ) продолжил досрочно погашать Нацбанку кредит рефинансирования. На этот раз было досрочно возвращено 0,7 млрд. грн., тем самым общая сумма возврата достигла 3,4 млрд. грн. – из 7 млрд. грн., полученных в 2008 г. По информации банка, последний по времени перевод – часть транша в сумме 1 млрд. грн., срок возврата которого истекает 30 декабря этого года. И действительно, уже к началу 2-й декады декабря банк полностью завершил транш в адрес НБУ, а окончательно погасить кредит нужно до 1 октября 2010 г.

Рука Москвы

Однако интересны не сами по себе достижения ПИБ – а то, что он сейчас реально возобновил кредитование промышленности. Источники "МинПрома" в НБУ напрямую связывают это с приобретением банка со стороны Внешэкономбанка (ВЭБ; Россия), который к ноябрю-2009 увеличил свою долю в уставном капитале ПИБ с 75% до 93,84%. Более того, в НБУ "по секрету" считают, что "Проминвест" становится важным инструментом проникновения банковского капитала РФ на рынок Украины за счет ресурсов ВЭБ, которые позволяют выделять кредиты промкомпаниям – и даже строителям – в условиях катастрофического дефицита кредитных ресурсов. Кстати, все аналитики связывают ВЭБ с интересами крупнейшего реального "олигарха" России, Владимира Путина.

Один из последних примеров кредитования: выделение ПИБ в начале декабря кредита на 60 млн. грн. ассоциации "Строительный альянс Донбасса", сроком на 2,5 года. Генеральный директор ассоциации Олег Миланин сообщил нам, что средства планируется использовать на продолжение строительства жилого комплекса "Центральный" на просп. Панфилова в Донецке. Оформление кредита заняло 8 месяцев.

А несколько ранее банк предоставил возобновляемый кредит на пополнение оборотных средств заводу "Запорожкабель", входящему в группу "Энергетический стандарт" Константина Григоришина; объем линии – 26,8 млн. грн., срок – 1 год. Характерно, что базовый процент по кредиту составляет 25% годовых. Предприятие является лидером в бывшем СССР по производству проводов для трансформаторостроения, а также ведущим отечественным производителем неизолированных проводов для воздушных линий электропередач.

Как можно заметить, ПИБ дает кредиты компаниям, в целом не очень известным в экономике и промышленности страны, но в то же время важным для конкретных рынков и регионов. Руководящие эксперты Министерства финансов отмечают "МинПрому", что именно такая ставка на "нишевых лидеров" и есть стержнем экспансии российского банковского капитала на украинском рынке корпоративного кредитования. Логика проста: крупнейшие и наиболее заметные предприятия финансово жестко "привязаны" к тем или иным макрохолдингам, тогда как оборотные и инвестиционные средства вторичных активов сейчас нередко пополняются за счет "чужих" источников. В том числе и потому, что у материнских холдингов тоже не хватает свободных средств. Понятно, что при этом хозяева компании-получателя договариваются с кредитором о невмешательстве в политику управления активом – по крайней мере, де-юре. С другой стороны, вряд ли тот же ВЭБ ставит себе ближайшей целью приобретение прав собственности на донецкое строительное или запорожское кабельное предприятие. Эксперты центра "Укрпромвнешэкспертиза" уверены, что одному из крупнейших банков России интересна, прежде всего, агрессия на профильном для него рынке – кредитном. Примерно то же самое можно сказать о ВТБ, однако он сейчас скорее выжидает (ждет конца выборов).

Притом ряд факторов и наблюдений свидетельствует: нынешний премьер Юлия Тимошенко содействует экспансии ВЭБ в Украине (протекция в адрес ВЭБ и ПИБ на разных уровнях и т.д.).

Факторы и эффекты

ПИБ и ВЭБ – ключевые, но не единственные операторы рынка корпоративного кредитования Украины, которые в кризис пытаются использовать имеющиеся ресурсы для укрепления рыночных позиций. Понятно, что подобные "игры" могут себе позволить только крупнейшие банки. Так, "Альфа-групп" (РФ) подтвердила свои намерения докапитализировать "Альфа-Банк Украина". По словам председателя наблюдательного совета консорциума "Альфа-групп" Михаила Фридмана, банковский бизнес в Украине стратегически важен для холдинга. Уже начаты формальные процедуры капитализации, которые намечено завершить в течение нескольких месяцев. Что важно, при этом акционеры собираются увеличить фондирование банка для наращивания кредитования.

В этой связи отметим: на отечественном рынке кредиты "альфам" нужны для той же ТНК-ВР с ее лисичанским нефтезаводом (ЛИНИК). А нефть – это весьма кредитоемкий бизнес. Кроме того, М. Фридман родился во Львове и имеет хорошие связи в разномастных украинских верхах, что позволяет ему достаточно успешно и комфортно работать в нашей стране.

Наконец, не будем забывать о ЕБРР, который является одним из крупнейших кредиторов и инвесторов в Украине: на ноябрь 2009 г. банк имел в нашей стране обязательств по различным вложениям, инвестициям и т.п. на 4,2 млрд. евро в рамках 194 проектов. Последнее действие банка – субординированный межбанковский кредит в адрес "Райффайзен Банк Аваль" на 150 млн. долл. сроком на 10 лет. Кредит является частью программы долгосрочного финансирования ЕБРР на сумму 150 млн. евро для банков сети Raiffeisen International в Украине, Румынии и РФ.

Интересно, что при всем при этом НБУ в кои-то веки предпринимает шаги по оздоровлению ситуации: принято постановление №650, утвердившее поблажки при формировании банковских резервов, от которых напрямую зависит кредитоспособность банков. Льготы будут действовать до 31 декабря 2011 г. и предполагают дифференцированную систему резервирования при кредитовании под залог недвижимости – в зависимости от группы, к которой относится заем. Чем лучше заемщик платит по кредиту, тем более обеспеченным считается его заем, а банк может поддерживать меньшие резервы. Также постановлением разрешается не сокращать капиталы банка, если он даже нарушает кредитный норматив (по действующим правилам, банк может кредитовать 1-у компанию "с улицы", то есть нового клиента, не более чем на 25% капитала). А высвобожденные средства, согласно указанному постановлению, финучреждения должны направлять на кредитование товаропроизводителей, причем с годовой ставкой не более 17,5% годовых (учетная ставка НБУ плюс 5%).

Специалисты считают, что за счет нового решения регулятора уже удалось разморозить от 10-12% до 22-25% банковских резервов (в зависимости от конкретных банков). Однако в то же время наши собеседники считают, что это не может сразу привести к заметному оживлению кредитования реального сектора. "Сама по себе нехватка ресурса – это же не единственная причина кризиса кредитования, базовая проблема – ухудшение платежной дисциплины и провал в экономике", - замечает член правления ПИБ Владислав Кравец. К тому же не так много желающих брать займы под 30% годовых и более. Эксперты фонда "Ринако-прогресс" считают, что на рост кредитования юрлиц банкиры пока что выделили не более 20-25% средств, высвобожденных из резервов.

Что дальше?

Что же дальше? В "ВиЭйБи Банке" считают, что для рынка корпоративных кредитов принципиальным фактором будет окончание выборов и "устаканивание" их результатов. Тем самым постепенный подъем кредитования со "дна" начнется к концу I квартала 2010 г. Но, по мнению председателя правления данного банка Петра Барона, в грядущем году рынок не достигнет докризисного уровня. Ставки останутся высокими, хотя после выборов и понизятся. Банки по-прежнему будут вынуждены формировать значительные резервы под кредитные риски из-за ухудшения качества кредитных портфелей.

А вот к концу 2010 г. большинство банков приблизится к прибыльности, что вскоре повлияет и на положение с кредитованием. Более-менее ощутимое восстановление рынка произойдет не ранее 2011 г. При этом, прогнозирует председатель правления "Астра Банка" Михаил Власенко, в течение ближайших 2-3 лет будут активно происходить слияния, поглощения и ликвидации банков, не сумевших нарастить капитал или привлечь серьезного инвестора. "За 3 года банковская система очистится; возможно, в том или ином смысле исчезнет около 1/3 операторов", - говорит М. Власенко. Притом и в 2011 г. из-за инфляционных рисков цена кредитов останется высокой: ставки упадут не более чем на 2-3%.

Специалисты банка "Кредит-Днепр" согласны: уже к лету 2010 г. ситуация на рынке улучшится по той причине, что в ряде отраслей завершится маркетинговый год, появится полноценное понимание и результатов нынешнего года, и перспектив. Определяющее значение будет иметь состояние базовых отраслей экономики – ГМК, агропрома и пищевой промышленности. В случае их стабилизации и тем более подъема кредитные риски сократятся, банки (особенно избыточно ликвидные) будут наращивать портфели кредитования. А это станет важным стимулом общей стабилизации в финансовом секторе и в экономике страны в целом.

При этом по оценкам экспертов, банки будут стараться напрямую участвовать в капитале предприятий-должников, особенно тех, которые не смогут выполнять свои кредитные обязательства – в этом характерная особенность ситуации. Сегодня уровень проблемных кредитов юрлицам достиг критического значения, но все равно в следующем году можно ожидать новой волны реструктуризации (для заемщиков, так и не ставших достаточно платежеспособными). И здесь кредиторы постараются войти во владение должниками, то ли за счет перевода активов на свои (банковские) балансы, то ли в рамках отдельных инвестиционных проектов.

Максим Полевой

... ...
 


Комментарии
комментариев: 0

...
Новости партнеров


Статьи
20.01.20, Ярослав Ярош
К концу декабря Украина и Россия пришли к компромиссу в вопросах транзита природного газа. Суть его в том, что российский "Газпром" в течение пяти следующих лет гарантирует прокачку по украинской газотранспортной системе. Но лишь в объемах, обеспечивающих минимальную рентабельность работы отечественной ГТС.
14.01.20, Василий Январев
В январе народные депутаты должны рассмотреть законопроект №2426 об обелении рынка металлолома. Редкий пример совпадения интересов сборщиков и потребителей лома, а также и государства, которое получит профит в виде увеличения сбора налогов и уменьшения уровня коррупции.
24.12.19, Ярослав Ярош
В одном из законопроектов, переданных в начале декабря на рассмотрение Верховной Рады, предусмотрен переход Украины на автомобильный электротранспорт в период до 2030 г. Это фантастика. Доказано "евробляхерами", чью растаможку переносят энный раз. Хотя спрос на электрокары в Украине сегодня действительно прогрессирует семимильными шагами. Это реальность. Доказано автотрейдерами.
12.12.19, Игорь Воронцов
До завершения срока действия контракта на транзит в ЕС российского газа через Украину остаются считанные дни. А ясности с дальнейшими перспективами до сих пор нет. Будет ли вообще НАК "Нафтогаз Украины" транспортировать газпромовский ресурс и если да – то в каких объемах и на каких условиях? Ответов на эти вопросы сейчас не знают ни в Киеве, ни в Москве, ни в Брюсселе.
06.12.19, Игорь Воронцов
Проблемы крупнейшего стального производителя Германии, концерна Thyssenkrupp AG, оказались гораздо серьезнее, чем можно было предполагать ранее. Сокращение доналоговой прибыли в 20 раз по итогам прошедшего 2018-2019 финансового года (завершился 30 сентября) – закономерный итог работы предыдущего менеджмента, совершившего как минимум две стратегические ошибки.
29.11.19, Игорь Воронцов
Херсонский нефтеперевалочный комплекс получил нового владельца, который за счет этого приобретения усиливает позиции в украинском нефтетрейдинге. Аукцион по продаже ХерсНПК прошел в нужное время: резкий рост морских поставок нефтепродуктов в Украину придал НПК необходимую инвестпривлекательность – несмотря на удручающее техническое состояние.
26.11.19, Ярослав Ярош
В 2018 г. акционерное общество "Укргазвыдобування" поставило национальный рекорд по объемам бурения. Но в 2019-м этот же показатель может упасть до одного из самых низких уровней за всю историю независимости. Буквально за полгода компания кардинально поменяла приоритеты своей буровой программы: от "Полный вперед" до "Холостой ход". Если сформулировать по-другому, то вполне ощутимая перспектива газовой независимости Украины принесена в жертву сиюминутной выгоде.
21.11.19, Игорь Воронцов
Ситуация вокруг итальянского металлургического комбината Ilva наглядно показывает, к чему приводят попытки необоснованного давления на крупный бизнес со стороны властей. Обе стороны остались у разбитого корыта и как дальше будут развиваться события – абсолютно непонятно. Но если разобраться, то в большем проигрыше осталось государство.
14.11.19, Василий Январев
Мировая экономика медленно сползает в кризис и первым под удар попал производственный сектор. В отличие от ситуации десятилетней давности, когда кризис спровоцировала катастрофа на американском финансовом рынке, сегодня в качестве главной причины выступают мировые торговые войны. И тесно интегрированные в глобальный рынок украинские металлургические компании уже работают в кризисных условиях.
12.11.19, Василий Январев
Колесные мощности украинской промышленной компании "Интерпайп" работают с полной загрузкой, но производство труб во втором полугодии начало снижаться из-за ограничений на зарубежных рынках и сокращения закупок со стороны крупнейшего отечественного газодобытчика. Об этом, а также о мировых торговых войнах, защите отечественного рынка от китайской трубной экспансии, реформе украинской энергетики в интервью МинПрому рассказал Денис Морозов, директор по экономике и финансам "Интерпайпа".


Жми «Подписаться» и получай самые интересные новости портала в Facebook!