Подробнее Запомнить город


ФинСТОП

21.11.08
размер текста:

Финансового кризиса в Украине нет. Об этом заявила премьер-министр Юлия Тимошенко, открывая заседание Кабмина 16 октября 2008 г. Поэтому этот материал посвящается некоторым особенностям украинской экономики. Жаль, что Юлия Владимировна не премьер-министр США, а то, гляди, и там бы кризиса не было…

Как известно, то, что сейчас переживает планета и мы вместе с ней, является последствиями кризиса на рынке субстандартных ипотечных кредитов в США. Или, попросту говоря, большое количество крупных банков США выдало в свое время чересчур много кредитов людям, которые не соответствовали критериям, предъявляемым к ипотечным займам (займам, гарантией возврата по которым выступает недвижимость). Собственно, эти люди и подтвердили тот факт, что давать им деньги взаймы нельзя, ибо не отдадут – и они таки не отдали… В результате эти "невозвраты" хорошо посадили банковскую систему США, которая в свою очередь потянула за собой вниз банки других стран. Кризис неплатежей перешел и в другие сектора экономики на глобальном уровне, что и вызвало нынешний комплекс проблем системного характера. Многие светила мировой экономики, Ален Гринспен, к примеру, уже сейчас называют нынешние события как уникальные, происходящие раз в столетие. Поэтому права Юлия Тимошенко, когда говорит: "Кризиса нет!" – ведь это не кризис, а событие исторического масштаба.

Общая картина финансового мира выглядит следующим образом. Сегодня сложилась такая ситуация, что большое количество мировых игроков испытывают нехватку денег для обеспечения своих нужд, при этом в Украине происходит схожая ситуация. Так "Нефтегаз Украины" и другие компании, которые брали кредиты на внешних рынках в долларах, тоже нуждаются в валюте для погашения процентов и частично самого кредита. В результате эти компании, а также дочерние банки иностранных банков в Украине начали активно скупать валюту – доллары США. Тем самым они создали точечный (кратковременный) дефицит на этот товар на рынке Украины.

Нужно отметить, что в Украине в годовом исчислении количество валюты, поступающей в страну, значительно (9 млрд долл. США – результат 2007 г.) превышает уровень изымаемой из страны валюты. Что привело к тому, что на протяжении последних 9 лет доллар постоянно и уверенно терял позиции в отношении гривны. Сегодняшняя ситуация выглядит абсурдной еще и потому, что многие простые обыватели, поддавшись панике, начали скупать переоцененный доллар, который со временем опять упадет и вызовет еще большее уныние у тех, кто сначала продал доллары по курсу 4,5, а затем их купил по курсу 5,8. Причиной таких значительных колебаний курса является пассивная позиция Национального банка, который, имея больше чем 30 млрд долл. резервов, может с легкостью управлять курсом в пределах 5,05 грн. за доллар.

В сложившейся ситуации наибольшие потери ближайшие месяцы будут испытывать люди, которые взяли кредиты в долларах и чья зарплата привязана к гривне или другой валюте. По сути, они будут переплачивать за взятые ранее кредиты. Также проиграют люди, которые поддадутся панике и будут пытаться "сохранить" свои сбережения в долларах.

В Украине, помимо валютных неурядиц, существует проблема инфляции, которая только за три квартала 2008 года составила 16,1% (да и то по так называемым официальным данным), некоторые наши сограждане ее ощутили на все 20-30%. Самым интересным в этой ситуации является то, что от инфляции людей не может спасти ни одна валюта. Держите вы свои деньги в гривне, в долларах, в евро или в еще какой премудрой валюте – все равно цены вырастут как в гривне, так и в других валютах, эквивалент которых нужно обменять на ту же гривну, чтобы купить товар или заплатить за услугу. Встает вопрос – как защитить свой капитал? И тут каждый украинец на себе может ощутить все прелести мирового кризиса. Депозит – максимальная ставка на рынке, которую предлагают банки, находится в пределах 18-20%, а что делать с инфляцией, которая в годовом эквиваленте на 1 октября составила почти 25% (теряем деньги). Инвестиции (фондовый рынок, акции и открытые/интервальные инвестиционные фонды) – с начала года и рынок, и фонды, да и акции почти всех эмитентов в глубоком минусе и никто из мировых светил финансового рынка не осмеливается сейчас прогнозировать, когда он начнет свой рост.

Правда, наши доморощенные аналитики и "большие" эксперты уверяют доверчивых вкладчиков и инвесторов, что "вот-вот, он уже начал расти", еще с марта месяца – это называется "верьте дальше". Здесь существует одна проблема – ваш кошелек почему-то им уже не верит (значит, и в этой ситуации мы теряем деньги). Можно пойти на крайность и подумать о золоте и нефти (в Украине такое возможно или через банк, который торгует драгметаллами, или через брокера, который предложит через него купить данный актив на мировом рынке). И тут незадача – сейчас наблюдается хороший ценовой откат и по нефти (с рекордных почти 150 долл. до менее 50 долл. за баррель), и по золоту (давали больше чем 1000 долл. за тройскую унцию, сейчас – 909 долл.), и даже по пшенице…

Значит, это тоже не выход (теряем те же, пока еще наши, деньги). Как вариант попробуем подумать о недвижимости (квартиры, коттеджи и т. п.) – до недавнего времени это был очень популярный способ инвестирования в Киеве. Сейчас только ленивый не говорит о кризисе цен на жилье в Киеве (как на аренду, так и на продажу). Самые оптимистические прогнозы, которые высказываются людьми, заинтересованными в росте цен (риелторы и строители), сводятся к тому, что цены на жилье будут расти на уровне инфляции. Хотя та же статистика говорит об обратном – рост цен на жилье давно уступает инфляции Госкомстата, не говоря уже о ее реальных уровнях. Просветления не видно – на сегодняшний день большая часть спроса, который существует на жилье, не может быть реализована из-за нехватки у этого спроса денег, а наше родное государство делает все, чтобы они не появились, тем самым создавая дополнительные угрозы обвала рынка (резкое снижение цен на недвижимость). Уже сейчас большое количество коммерческих банков отказывается давать деньги на строительство, прогнозируя коллапс рынка (невозврат вложенных денег).

Таким образом, имея недвижимость как объект инвестиций, уже сейчас вы теряете свой капитал (из-за инфляции), а в ближайшем будущем может и вовсе случиться непоправимое (вы не сможете вернуть те деньги, которые вложили еще несколько лет назад, из-за резкого снижения цен).

Эпилог неутешителен: в Украине, как и во многих странах мира, количество путей сохранения и преумножения денег в данное время очень невелико, большинство из них спекулятивные, а значит, недоступные широкому кругу обывателей. Самым надежным и относительно утешительным способом поддерживать сохранность своего капитала является использование сберегательных счетов (благо, многие банки предоставляют такую услугу с довольно неплохим процентом, до 16% годовых). Или, как вариант для среднего и большого капитала, – инвестирование в развитие бизнеса, покупка активов (целостные имущественные комплексы, участки под ведение бизнеса) по относительно низким ценам.

Кредитный рынок тоже остановился. Сейчас взять кредит довольно сложно – не только потому, что у многих банков нет достаточной денежной массы для того, чтобы его выдать, но еще и потому, что ставки по кредитам значительно выросли (независимо от типа кредита). Это вызвано довольно резким увеличением учетной ставки Национальным банком – до 12% в годовом исчислении. Таким образом, была установлена очень высокая базовая ставка по гривне, что не дает возможности банкам и близко подойти к ставкам по иностранной валюте, которые на порядок ниже. Но при этом и их уровень значительно подскочил, так как ставка LIBOR и по доллару, и по евро в последние несколько месяцев удваивалась на протяжении всего лишь одних суток. Что напрямую влияло на плату по кредитам в украинских банках, так как некоторые из них (например "СЕБ банк") привязывали свои кредитные продукты именно к значению ставки LIBOR по определенной валюте.

Интересно то, что, даже если вы – благонадежный кредитор и имеете блестящую кредитную историю и престижную работу, вам все равно могут отказать в кредите или в открытии кредитной линии. Это произойдет лишь потому, что банк будет выбирать лучших из возможных заемщиков из-за нехватки достаточной денежной массы для покрытия нужд потенциальных клиентов. Поэтому в сложившейся ситуации сложно рассчитывать на легкое получение достаточно больших заемных сумм, например, на покупку машины или квартиры. Именно этот фактор, по мнению большинства экспертов рынка, может привести к обвалу цен на недвижимость. Уже сейчас дилеры автомобилей идут на существенное снижение цен (до 20%), та же ситуация ожидает и квартиры. Притом, если кризис затянется, можно ожидать двукратного снижения цен на жилую недвижимость.

Таким образом, в нынешней ситуации нужно придерживаться спокойствия и рационально принимать решения. Даже если у вас нет возможности нарастить капитал, не нужно забывать о том, что, сохранив его или максимально уменьшив потери, вы уже достигли значительных успехов. Ибо западная теория капитала учитывает не только приобретенную выгоду, но и те потери, которых удалось избежать.

... ...
 


Комментарии
комментариев: 5

...
Новости партнеров


Статьи
23.11.20, Ярослав Ярош
На территории Украины залегает около 11% мировых запасов титановых руд. В стране имеется продолжительный опыт их добычи и обогащения, но переработка в продукты более высокого передела постепенно сходит на нет. Производство титанового пигмента за последнее десятилетие сократилось втрое, а выпуск металлического титана (в виде губки) вообще находится на грани исчезновения. Но, возможно, медленно умирающую отрасль еще получиться превратить в локомотив цветной металлургии.
17.11.20, Василий Январев
В поисках средств на покрытие долгов перед зелеными энергетиками Национальная комиссия, осуществляющей регулирование в сфере энергетики и коммунальных услуг в очередной раз повысила тариф на передачу электроэнергии. Эксперты и участники рынка предупреждают – подобная практика углубит кризис в промышленности, что неизбежно повлечет за собой катастрофу, как в энергетике, так и во всей украинской экономике.
27.10.20, Ярослав Ярош
В современном бизнесе человеческий капитал набирает все больший удельный вес и все чаще становится главным активом компаний. Причем не только в высокотехнологических отраслях, но и в классической промышленности. Конкуренция за квалифицированный персонал на рынке обостряется. И чтобы избежать утечки, как "белых", так и "синих воротничков", корпорации в XXI веке значительно увеличили бюджеты на программы создания комфортных условий труда для персонала, в т. ч. и в промышленную безопасность.
23.10.20, Василий Январев
Продвигаемая Министерством инфраструктуры инициатива списания якобы изношенных грузовых вагонов напоминает старый одесский анекдот про "шашечки или ехать". Обновление парка грузовых вагонов предлагается провести исключительно по формальному признаку срока их службы – "шашечки", более того в случае реализации этой инициативы "ехать" по железным дорогам станет гораздо сложнее.
12.10.20, Ярослав Ярош
В сентябре цены на железорудное сырье на глобальных рынках достигли своего шестилетнего максимума. В октябре они немного двинули вниз, но в первой декаде еще оставались в пределах 120 долл/тонну. Это на 30% с лишним выше, чем было в начале коронавирусного года. Никто тогда на ожидал столь стремительного подъема. Да и сейчас прогнозы относительно дальнейшего поведения котировок ЖРС разновекторные. Но больше экспертов склонны к тому, что в обозримой перспективе они сохранятся на достаточно высоком уровне.
08.10.20, Елена Курашина
Министерство инфраструктуры намерено ввести временные ограничения на срок эксплуатации вагонов. Цель благая – обновить вагонный парк в стране, но в сегодняшних украинских реалиях эта инициатива обернется жесточайшим дефицитом подвижного состава.
08.10.20, Василий Январев
Стабильный госзаказ в течение последних лет на продукцию украинских производителей пожарной техники позволил им встать на ноги. Однако данный положительный эффект может быть нивелирован если Украина не будет защищать внутренний рынок. Или еще хуже – начнет за кредитные средства массово закупать пожарную технику за рубежом.
07.10.20, Василий Январев
Отсутствие требований локализации и открытость украинского внутреннего рынка коммунальной техники делает его весьма доступным для иностранных производителей. От решений, которые примет украинская власть уже этой осенью во многом будет зависеть, кто его освоит – отечественный производитель или иностранный.
28.09.20, Елена Курашина
Начатое президентом Украины Владимиром Зеленским летом прошлого года "экологическое" наступление на крупнейший металлургический комбинат " АрселорМиттал Кривой Рог " закончилось без особых практических результатов. Более того, как стало известно МинПрому, предприятие не успевает провести ряд мер по экологической модернизации и, видимо, будет добиваться очередного продления сроков их реализации.
10.09.20, Ярослав Ярош
Турецкие металлурги восстали против системы квот на импорт стали в ЕС и пытаются ее разрушить, обратившись во Всемирную торговую организацию. Процесс вряд ли будет быстрым, но он тронулся. И Турция уже имеет опыт побед в подобных спорах.


Жми «Подписаться» и получай самые интересные новости портала в Facebook!