Подробнее Запомнить город


Империя Дерипаски: олигархи тоже плачут

19.03.09
размер текста:

Финансово-экономический кризис нанес удар не только по благосостоянию простых граждан, но и по сильным мира сего. За полгода лихорадки мировой экономики богатейшие люди планеты потеряли астрономическую сумму денег - 2 трлн. долл., что примерно составляет 17 украинских ВВП или 65 государственных бюджетов страны. Особенно пострадали бизнесмены, интересы которых концентрировались в сырьевых секторах экономки, то есть выходцы из постсоветского пространства. Нажитое ими в рекордно быстрые сроки на волне спекулятивного роста цен на сырье колоссальное богатство, сейчас столь же быстро и испаряется.

В середине марта американский журнал "Forbes"опубликовал очередной годовой список богатейших людей планеты. Как следует из динамики их доходов, миллиардеры, как и рядовые жители планеты, испытали на себе тяжелые последствия финансово-экономического кризиса. Особенно пострадавшими оказались российские олигархи, которые в последнее десятилетие активно копили деньги благодаря заоблачным ценам на газ, нефть и металл. Еще год назад "Forbes" насчитывал в РФ 87 миллиардеров, а спустя полтора месяца российский Forbes благодаря небывалому росту акций сырьевых предприятий включил в список еще 23 человека, доведя количество миллиардеров страны до 110 единиц. Однако, легкие деньги, также легко и испаряются. Мировой кризис съел большую часть накопленных доходов.

В новом списке богатейших людей планеты, миллиардеров российского происхождения, осталось всего 32 человека, да и это с учетом живущих за рубежом Бориса Березовского и Михаила Гуцериева. При этом, согласно данным журнала "Forbes", общее состояние российских олигархов снизилось более чем в 4 раза, с 471,4 млрд  дол. до 102,1 млрд долл. К слову, представительство украинцев в списке журнала Forbes в этому году также оказалось скромным – всего шесть человек.

Тяжелее всех на постсоветском пространстве пришлось Олегу Дерипаске, олицетворявшего «инвестиционного фигаро», который скупал все, что казалось ему привлекательным. В преддверии кризиса, он владел громаднейшим финансово-промышленным конгломератом, объединявшего широчайший спектр предприятий – от реализации книжной продукции до машиностроительных и горнорудных активов. По данным "Forbes" в 2008 году состояние россиянина оценивалось в 28 млрд долл. Он был самым богатым олигархом РФ и 9-ым в мире. Теперь же американский журнал оценивает его богатство всего лишь в 3,5 млрд долл., то есть почти в 10 раз беднее.

Такое резкое сокращение состояния О.Дерипаски обусловлено не только снижением капитализацией его бизнеса. По иронии, в столь сложной ситуации российский олигарх оказался по тем причинам, что и рядовые граждане. Как и большинство жителей постсоветского пространства, российский бизнесмен понабирал дешевых валютных кредитов. По оценкам экономистов, сейчас общая сумма задолженности составляет около 30 млрд долл. Это примерно равно государственному бюджету Украины на 2009 г.

Основными должниками в структуре бизнеса Дерипаски выступает горнорудная компания UC Rusal и машиностроительная группы ГАЗ. С обслуживанием долгов последней, которые составляют около 1,5 млрд долл., у олигарха, скорее всего, не возникнет проблем, поскольку поднятие российского автопрома кредитуется госбанками и является скорее политическом актом. В связи с этим, россиянин, который все еще поддерживает существование «Волги», может получить рассрочку по оплате кредитов или государственную поддержку в другой форме.

Значительно тяжелее обстоят дела с кредитами UC Rusal. Долг крупнейшего мирового производителя алюминия на данный момент составляет 16,3 млрд долл, 7 млрд долл. из которых компания задолжала иностранным банкам, 6,5 млрд долл. – российским, и еще 2,8 млрд долл. – Михаилу Прохорову за 25% «Норникеля». В принципе, для лояльного к Кремлю олигарха обслуживание такой суммы долга не является неподъемным делом. Однако погубить О.Дерипаску может его вечное стремление к накоплению богатства. В середине прошлого года он попытался поглотить крупнейшего производителя никеля - компанию «Норникель». Как оказалось, он выкупил у М.Прохорова не только 25% его акций, но и обязался приобрести еще 14% за 7,3 млрд долл.

Таким образом, долги О.Дерипаски создают реальную угрозу целостности его бизнеса. Очевидно, что сам олигарх уже не может справиться с нахлынувшими трудностями. Проблемы с ликвидностью привели к тому, что некоторые предприятия, входящие в компанию, не в состоянии расплатиться даже за потребленную электроэнергию. В частности, в начале марте российские энергетики пригрозили, что могут ограничить подачу электроэнергии некоторым заводам Rusal.
Для спасения бизнеса Дерипаска в отчаянии пытается действовать одновременно в трех направлениях: продать часть активов, чтобы погасить часть долгов, реструктуризировать долг, и выбить помощь от государства.

Для увеличения ликвидности, за счет которой он, скорее всего, намерен погасить часть кредитов, О.Дерипаска распродает свой конгломерат. В частности, В.Потанину он продал 50% акций их компании «КМ инвест», своей UC Rusal - 25% акций «Норникеля». Две сделки принесли бизнесмену около 8,5-9 млрд долл. Еще в прошлом году Дерипаска лишился 25% акций канадской Magna, 9,99% акций австрийской Hochtief. Ему также пришлось продать банк «Союз», и расстаться с долей в «Ингосстрахе».

Кроме того, олигарх вынужден выходить из непрофильных сегментов бизнеса. В частности, в этом году, подала заявку на банкротство принадлежащая предпринимателю книжная сеть «Букбери». Теперь же вслед за книжным бизнесом Дерипаска сворачивает и девелопмент. Принадлежащая ему корпорация «Главстрой» отказалась от инвестиционных планов в недвижимость, а компания «Главстрой-СПб» в конце февраля и вовсе была продана.

Позитивным фактором для бизнеса российского олигарха может стать то, что он сумел договориться с иностранными кредиторами об отсрочке выплат по основному телу долга компании UC Rusal. При этом, после 6 мая стороны могут продлить мораторий еще на месяц (все это время компания будет платить только проценты по займам). Важным аргументом в поддержку реструктуризации долга было письмо администрации президента России, в котором высказывались гарантии того, что UC Rusal, как системообразующее предприятие, может рассчитывать на господдержку в рамках антикризисной программы, утвержденной правительством.

Как ни странно, но самым тяжелым для О.Дерипаски является диалог с российскими властями. Формально они всячески поддерживают деятельность бизнесмена, особенно его непрофильные предприятия. В частности, в марте ВЭБ выделил Международному аэропорту Сочи, входящему в империю Дарипаски, кредит в размере 5,4 млрд руб. на 10 лет по льготной ставке. Кроме того, как было сказано, нет проблем с реструктуризацией долгов группы «ГАЗ».

Намного сложнее переговоры с властями проходят относительно помощи стратегическому активу Дерипаски – UC Rusal. Пул внутренних кредиторов включает ВЭБ (долг 4,5 млрд долл.) Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк (примерно в равных долях контролируют долг в 2 млрд долл.). Нежелание российских властей идти на помощь UC Rusal связано, по всей видимости, с планами создания и частичной национализации мегакомпании горнорудного сектора, которая объединила бы Rusal, Норникель, и «Металлоинвест». Пока что российский олигарх, всячески противиться вхождению государства в структуру акционеров его компании, предлагая обменять 6 млрд долл. долга на привилегированные акции. Эти акции не обладают правом голоса, гарантируя лишь дивиденды, перспективу начисления которых в условиях кризиса весьма туманны. Очевидно, что такая схема в принципе не может устроить государство, поскольку уж очень напоминает прямое выкачивание денег из казны.

Таким образом, удастся ли О.Дерипаске сохранить контроль над Rusal, во многом будет зависеть от позиции властей. Данный актив является осевым в бизнес-империи олигарха, а его потеря будет означать закат звезды бывшего самого богатого человека РФ, как и его модели бизнеса. Между тем, агрессивная, авантюрная и бессистемная стратегия ведения бизнеса оказалась весьма популярной на постсоветском пространстве, поскольку позволяла быстро сделать огромные деньги.

В частности, в Украине подобный стиль исповедовал собственник группы «Финансы и Кредит», а также владелец горнорудной компании Ferrexpo Константин Жеваго. Он давно известен своими разнопрофильными интересами в различных сферах экономики, в частности, в ГМК, электроэнергетике, радиоэлектронике, химии, машиностроении, транспорте, фармацевтике, финансах, и пр. Как и О.Дерипаска, К.Жеваго оказался в числе наиболее пострадавших от кризиса олигархов. Для того, чтобы расплатиться с долгами он был вынужден отказаться от крупнейшего болгарского метпредприятия – Кремиковцы, продать блокпакет акций Ferrexpo и свернуть большинство инвестиционных проектов.

Для украинских олигархов стоимость ошибки значительно выше, чем для российских. В отличие от РФ, украинская власть, вряд ли будет помогать им выжить в условиях финансово-экономического кризиса. С одной стороны, такой подход вполне оправдан, поскольку излишне авантюрные олигархи, должны быть наказаны соответствующим образом, однако с другой стороны, в отличие от той же РФ, у крупных отечественных бизнесменов уже не будет даже возможности переосмыслить свои ошибки.

... ...
 


Комментарии
комментариев: 0

...
Новости партнеров


Статьи
02.06.20, Анна Долгих
О важности существования независимого регулятора на транспорте в контексте создания системы прозрачных тарифов потребители транспортных услуг уже набили оскомину, рассказывая об этом на всевозможных площадках для коммуникации между бизнесом и властью. Но очередной предложенный проект создания НКРТ еще далек от совершенства.
28.05.20, Ярослав Ярош
"Укрзализныця" задекларировала самое масштабное обновление локомотивного парка за все времена независимости. В период 2021-2025 гг. она намерена приобрести 205 новых локомотивов, для чего начала предварительный отбор поставщиков. Но украинские промышленники дружно раскритиковали условия такого отбора. Камнем преткновения стала норма локализации производства локомотивов в Украине. УЗ согласна минимум в 15%. Машиностроители заявляют, что способны обеспечить и 50-процентную глубину локализации.
28.04.20, Ярослав Ярош
Под предлогом пандемии европейское стальное лобби готовит почву для сокращения квот на импорт стальной продукции на территорию ЕС. В течение апреля Еврокомиссию буквально засыпали просьбами кардинально закрыть внутренний рынок. В обращениях, как правило, речь идет об урезании квот на 75% как минимум на полгода. По плану новые параметры квот Еврокомиссия должна официально объявить 1 июля. Но большинство металлургов из ЕС настаивает на экстренном пересмотре.
17.04.20, Василий Январев
Пандемия коронавируса COVID-19 одним махом перечеркнула все позитивные макроэкономические прогнозы начала текущего года. Оказалось, что невидимый глазу вирус способен нанести украинской экономике урон гораздо больший, чем все торговые войны и геополитические противостояния вместе взятые.
10.04.20, Ярослав Ярош
Мировая нефтяная отрасль переживает крупнейший кризис сбыта в истории. Возможно, именно так выглядит начало конца "нефтяной эры". Никто не гарантирует, что даже беспрецедентное сокращение добычи восстановит спрос и спасет цены на нефть от обвала. Тем не менее 9 апреля Организация стран-экспортеров нефти (OPEC) и Россия договорились снизить во втором квартале суточную добычу на 10 млн баррелей.
08.04.20, Сергей Саливон
Экономическая теория гласит, что государству выгоднее производить товары у себя, чем покупать их за границей. Тем более в условиях кризиса, когда многие страны закрывают свои рынки от украинских товаров. Но какие у нашей страны остались возможности по замещению импорта?
27.03.20, Василий Январев
Пораженная пандемией Европа, ради спасения человеческих жизней, решила принести в жертву экономику. Большинство европейских автомобилестроительных предприятий – PCA, Fiat, Renault, Ford, Volkswagen - уже объявили о приостановке производства на неопределенное время. В связи с карантином остановлены и другие промышленные предприятия, заморожены стройки.
20.03.20, Ярослав Ярош
Мировая пандемия коронавируса поломала все аналитические прогнозы на 2020 год. Эксперты предполагали вялотекущий кризис в экономике, а случился скоропостижный. И судить о его масштабах слишком рано. В лучшем случае глобальная экономика потеряет несколько процентов ВВП, в худшем – скатится до параметров Великой депрессии, когда мировая торговля сократилась на 50%.
16.03.20, Василий Январев
Продолжающееся на протяжении восьми месяцев падение объемов промышленного производства в Украине заставляет власти искать способы стимулирования этого важнейшего сектора отечественной экономики. Пока в Украине не назначен министр экономики, а профильного министерства нет уже очень давно, эту работу взял на себя парламентский комитет по вопросам экономического развития.
12.03.20, Ярослав Ярош
Правительство Алексея Гончарука собиралось в течение 5 лет закрыть все убыточные госшахты в Украине. Новый премьер Денис Шмыгаль более консервативен в этом вопросе. "Шахта – не киоск", –заявил он. Поэтому нужно вести речь о развитии угольных регионов, а не закрытии шахт. Но на их дотирование государство тратит в последнее время более 2 млрд грн в год.


Жми «Подписаться» и получай самые интересные новости портала в Facebook!